暴涨650%！炒稳定币题材的手法已被复制！

最近港股金涌投资盘中暴涨650%的消息刷屏了朋友圈，大家都在讨论稳定币这个新风口。

但当新闻铺天盖地报道时，往往就是行情变数最大的时候。显然6月份，相关概念表现很强，但到了7月份就差了一大截。

这让我想起2024年二季度外资"偷偷"买入重组概念股的往事...

香港《稳定币条例》的出台确实掀起了市场波澜。港股很多基金经理都力挺加密货币概念。但A股素来抢跑，所以看新闻往往没用，稳定币其实已经都知道了，所以才会一涨就歇。实际上，怎么应对A股的抢跑特点，才能更好的做好A股题材。

一、新闻滞后与A股的抢跑文化

在A股市场摸爬滚打这些年，我总结出一条铁律：新闻永远滞后于市场。国外市场是根据已知信息做交易判断，而我们的A股市场却有着独特的"抢跑特性"。

这就像一场马拉松，当发令枪响时，专业选手早已跑出几百米。等到媒体报道"比赛开始"时，领先者都快到终点了。散户们兴冲冲进场，殊不知自己接盘的正是机构准备兑现的筹码。

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这张图让我想起2024年二季度外资的操作。他们嘴上说着"从不做题材股"，私下却把重组概念股买了个遍。要不是后来报表披露，谁能想到这些"价值投资者"也会玩这种把戏？

二、透过现象看本质：交易行为不说谎

在资本市场，语言可以修饰，行为却不会说谎。我用了十多年的量化工具教会我一个道理：与其研究新闻，不如看他们怎么做。

这张"荣科科技"的交易行为数据图清晰地展示了机构资金的动向。图中橙色柱体反映的是机构资金活跃程度。早在2024年8月底市场低迷时，机构就已经开始悄悄布局。这种反常行为就是最好的信号。

PS1：

上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。

如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

再看"文一科技"：

事实证明，当多数人还在研究基本面时，机构早已通过交易行为暴露了真实意图。这种信息差就是散户亏损的根源。

回到当下的稳定币概念。华夏基金数据显示，中证金融科技主题指数中稳定币概念股权重已达23.43%。但易米基金的提醒值得深思：90%的相关企业仅涉及产业链外围环节。

通过量化工具分析，我发现一个有趣现象：在《稳定币条例》消息公布前三个月，部分香港金融科技股就出现了异常的资金流入。这与当年外资布局重组概念股的手法如出一辙。

现在的行情对于热门消息，要注意4点

警惕新闻滞后性：当利好消息铺天盖地时，往往就是行情接近尾声的信号。

关注交易行为：机构资金动向比专家观点更有参考价值。

善用量化工具：通过大数据分析可以识别出异常的交易行为模式。

聚焦核心环节：在概念炒作中，只有少数真正掌握核心技术的企业具有长期价值。